不必害怕错失(FOMO)优秀的企业

FOMO

大部分的投资人都会有害怕错失(错失恐惧症,FOMO:Fear of Miss Out)优秀的企业的心态,这是正常的人性反应,没什么好避讳的。但其实投资人大可不必如此。

内容目录

为什么不需要害怕错失?

  • 集中投资和长期投资才能赚大钱:对长期投资(详见《为何需要进行长期投资?》)和集中投资(详见《为什么需要集中投资?》)者而言,在进行投资企业的挑选都会无比地谨慎,当然会错失某些优秀的企业。我们的策略就是尽量降低错失的机率,提高选中这类优秀的企业的机率,就能达成投资成功的机会。
  • 美股有近12,000家可以交易,每年有数百家新企业会上市,拥有无限的机会,投资人大可不必患得患失,投资人永远都有无数的机会。
  • 超级优秀的企业,三年五年后,还是超级优秀的企业。随便举几个例子,如果您先前错失了苹果和微软(原因可能因为您在苹果和微软IPO那年还未出生,或是那时资金有限,或是判断错误);以现在来看,苹果和微软还是值得很优秀且值得您投资的企业。有兴趣的投资人,我的《美股入门必备的五大科技股》所提的几家企业,都是很好的例子。
  • 超级优秀的企业很罕见,这是前提。详见我的部落格文章好企业很罕见,两到三家就会使你非常富有》。
  • 江山代有才人出,没有永生的企业,护城河不可能永远存在。

不要因此绝被迫交易

任何被迫交易的结果都很惨;基金经理人在崩盘时为了筹集投资人的赎回压力,只好一再以市场最低价出清股票,结果就是加速市场下跌。牛市时,所有好几年都不进场的散户都急着上车,害怕错失致富的列车,结果往往会套在股市的最高点,以天价购入股票。或是追逐市场上所有人疯狂排队的IPO股票,以赌徒的心态希望能押注产生下一家苹果(美股代码:AAPL)或微软(美股代码:MSFT)。这是常见的股市迷思,被迫交易注定不可能会有好的报酬。

害怕错失
Credit: Abnormal Returns

符合原则才出手

成功的投资人会做的反而应该是谨守纪律,把握只在自己的能力圈范围内投资,耐心等待市场上出现自己中意,而且非常有把握的投资标的,确定能产生可观报酬的可能性时,然后把所有手上的筹码都押上去。可想而知,这样的机会少之又少;因为可能好几年才会有这么一家企业上市,或是在您长期观察名单内的企业短期因投资人短视不察遭市场抛弃而股价罕见地走低,抑或是您才可能在十年一遇的股市大崩盘时才能找到如此的机会──── 这些情况下出手,才能有足够的安全边际,这时候人很少,您只要走过去,弯个腰就可以以极低的成本购入众人还未察觉的璞玉,或是沾了泥土的黄金。

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在〈不必害怕错失(FOMO)优秀的企业〉中有 4 则留言

  1. 本文的最后几句话真的很重要,我个人的感觉不论是丢出来的那一方或是捡起来的一方,其实都面临极大的心理压力。

  2. Hi, Andy:
    小小的发现:好像是 FOMO (fear of missing out,我听过很多人用这个词), 好像比较少人用 FTMO。
    当然,这不是很重要啦!

  3. Andy您好,既然您书中说您持有Visa很久了,想请问您对这家公司的看法,这阵子股价拉回,是否符合您在文章中的定义「投资人短视不察,遭市场抛弃」?或者是有更深层的原因(e.g. 竞争力下滑等等)?

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