苹果（Apple）的隐私小功能变更一天内使美股蒸发2,000亿美金

请读者先点阅我之前的部落格文章《为何苹果的隐私权政策如此重要？》以暸解整件事的来龙去脉。简言之，2020年，苹果宣布了应用跟踪透明度（ATT） 规则，该规则要求App 需获得用户同意才能跟踪数据，于2021年4月生效，禁止App在用户选择拒绝时追踪数据。

iOS的IDFA功能

iPhone和iPad所使用的作业系统iOS上的这项新的功能称为IDFA（Identifier for Advertisers），所有做手机广告销售生意的公司都会用这个广告识别码来投放广告、评估广告投放的有效性。IDFA的冲击非常大（尤其是对科技业和广告业）。争议的根源来自于每部iPhone和iPad都有的唯一设备识别码，叫做IDFA（广告识别码）。

为什么会让广告商活不下去？

苹果作业系统在今年新推出的新版作业系统iOS 14.5中，因为关乎厂商的荷包收入，几乎所有和手机有关的各行各业的厂商都反对（不只科技商和广告商），此变更已经一拖再拖，拖了一年多了，强制所有追踪都须要先取得使用者的同意。这会导致广告业面临生存危机，因为大部份人都不喜欢被追踪，没追踪就无法下精准的广告（行话称为targeting）。苹果对广告商标识符（IDFA）跟踪所做的更改，给iOS上的广告收入带来了“毁灭性的”影响。

英国《金融时报》的一项调查发现，在苹果改变其规则后，Snapchat、Facebook、Twitter 和YouTube损失了约98.5亿美元的收入。对这几家公司的各自的营收减损比例如下：

• Facebook：13.2%
• Snapchat：13.2%
• Twitter：7.4%
• YouTube：7.7%

又不是大家都用iPhone

Buildfire之前的调查报告指出，虽然iPhone全球的市占最高也只有15%左右而已，但iPhone使用者的消费能力却是安卓（Android）手机使用者的4倍以上，白话文就是有钱的族群都用iPhone。2020年第三季据Asymco的调查，iPhone的全球市占已上升为26%，美国上升至超过60%，英国上升至50%，也就是iPhone的影响力愈来愈大。

而且iPhone还有个特性，只要有新版的iOS作业系统软体推出，大部份的iPhone使用者都会选择升级到最新版的iOS，也就是大部份的iPhone使用者都会使用苹果对广告商标识符（IDF A）跟踪所做的更改。但安卓就完全不同了，大部份安卓的手机使用寿命都只有两到三年，而且很少人会去更新作业系统，手机厂商和使用者的意愿都很低，这是字母公司（美股代码：GOOGL和GOOG）长久以来想突破的弱点────这种现象称为碎片化（fragmentation），这是安卓平台竞争力远不如iPhone的主要原因之一，字母公司很清楚，但无力改变。

使用者愿意被追踪吗？

根据2020年实际的调查，80%以上的用户会选择不让行动程式追踪IDFA。正因如此，苹果公司的这项新的政策在2020年一公开宣布，马上遭到欧洲16家广告协会的反对。

据移动分析服务公司Flurry在2021年5月的追踪数据显⽰，在更新了iOS 14.5版本的美国⽤⼾中，约有96%的⼈选择了拒绝被广告跟踪。在世界范围内，这个数字略低，为88%。

事实证明这件事的冲击力有多大

2021年1月底开始的2020年第4季营收发布会开始，许多相关企业都把苹果更改设定这件事列为经营的重大危机，明确指出会导致公司的营收大幅减少。色拉布（美股代码：SNAP）大跌7.74%，数位媒体平台几无例外地也都疯狂地抱怨此事，游戏引擎平台Unity警告营收恐受大幅影响力，盘后重挫逾10.66%。

脸书（美股代码：META）在2021年第二季营收发布会时，执行长祖克博和管理圑队就“再度”警告投资人（因为先前脸书经营阶层已经因为此事警告过投资人很多次了）。脸书因为如前所述，已经做过许多市调，实际测试，晓得这件事的严重性；加上公司较大，资源较多，对此事的反应较快。当然，也因为脸书98%的营收来自广告，而其中大部份又来自iPhone平台。苹果的这项改变，会对公司未来的营收和广告业务造成无比的重大伤害；公司的股价在之后的一季内下跌了约15%。其它极度仰赖广告的社群网路上市公司也在第二季的营收发布会上发表类似的看法。

日前美国第二大的社群网路平台色拉布在10/21/2021第三季营收发布会时，虽然当季的表现不差，但是执行长坦承苹果的这项重大政策改变，已经开始对未来公司的营收造成影响，未来的冲击是确定的。此话一出，第二天股价崩跌了26.7%。不仅如此，唇亡齿寒，同一天所有社群网路和数位广告相关的股票全部大幅下挫────脸书下跌5.05%，字母大跌3.04%、Pinterest（美股代码：PINS）大跌5.36%、推特（美股代码：TWTR）大跌4.83%、Shopify（美股代码：SHOP）大跌4.69%、The Trade Desk（美股代码：TTD）大跌8.76%、Viant Technology（美股代码：DSP）大跌10.63%、PubMatic（美股代码：PUBM）大跌10.23%、Magnite（美股代码：MGNI）大跌13.62%，Unity（美股代码：U）大跌2.21%，也是当日美股大盘收低的主要原因之一。

我们从中学到什么？

这是一件很小的软体变更，但是冲击力强大，影响是全面性的：

• 品牌的影响力：苹果和字母是手机平台的寡占代表，虽然苹果手机在数量上不及字母的手机（数量只有26%），但是影响力强大，是所有人都想要争取的目标。
• 平台的影响力：苹果公司只不过更改了一项很小的功能，就造成全世界所有相关厂商生存的危机。重点是────苹果坚持己见，其它人对它无计可施────这就是平台，这就是生态系统。这就是我在《超级成长股投资法则》一书里面2-1节中所提，之所以把“这家企业是一个垄断式的平台型企业吗？”列为过滤选超级成长股的一大条件的原因。
• 苹果站在对的一边，以使用者的利益为考量。这也是为什么苹果可以力排众议，甘冒天下之大不讳（脸书已因此事，数次在媒体前和苹果公开决裂），坚持实施这项变更的原因。
• 许多人一直认为我花这么大的篇幅，这么深入的讨论这种技术问题很不以为然，解释这么清楚干什么？我又不是技术人员，我浪费这种时间干什么？但我一再强调：“这不是技术问题，这是商业问题”，如果您不同意我这项看法，那问题很严重。

套句巴菲特的话“（身为投资人）你得暸解一家企业，没有别的办法”。不深入暸解一家企业，何来投资的洞察力，这也就是霍华德．马克斯所提出的第二层思考。

不要跟随群众，魔鬼通常隐藏在微妙的角落里。

相关文章

• 《苹果未来的产品，服务，和技术》
• 《关于苹果企业文化推荐的好文章》
• 《苹果如何赚钱？》
• 《苹果的产品设计的哲学，苹果是如何思考的？》
• 《为何苹果的新功能总是比较晚推出？》
• 《失去贾伯斯的苹果（Apple）创新不在了吗？》
• 《苹果（Apple）的隐私小功能变更一天内使美股蒸发2,000亿美金》
• 《苹果（Apple）真的输掉和Epic Games的官司吗》
• 《苹果（Apple）和Epic Games的App Store法律案的重要性》
• 《为何苹果（Apple）的隐私权政策如此重要？》
• 《苹果Visoin Pro唯一的软体合伙伴unity靠什么在赚钱》

重要声明

• 本站内容为作者个人意见，仅供参考，本人不对文章内容、资料之正确性、看法、与即时性负任何责任，读者请务必自行判断。
• 对于读者直接或间接依赖并参考本站资讯后，采取任何投资行为所导致之直接或间接损失，或因此产生之一切责任，本人均不负任何损害赔偿及其他法律上之责任。