近年來，加密貨幣（又稱虛擬貨幣）堪稱是全球最吸睛和吸金的新經濟活動。截至2021年2 月全球發行的加密貨幣達8200種、加密幣交易所達8600家、加密貨幣用戶數超過1億，而加密貨幣資產總值更高達2兆美元。
加密貨幣開始影響股市
加密貨幣會呈暴衝式成長，不僅是因有愈來愈多商家接受加密貨幣做為交易與支付工具，更在於投資加密貨幣的企業及機構法人快速增加，例如Block（美股代碼：SQ）早就購入8,027枚比特幣、MicroStrategy（美股代碼：MSTR）買入了9萬枚比特幣、特斯拉（美股代碼：TSLA）則在2020年購入價值美金15億的比特幣。哈佛、耶魯、布朗、密西根大學等名校的校產或退休基金，也購入加密貨幣做為長期持有的另類資產，以增加資產配置的多元化，就連最保守的美國退休金計畫業者，如ForUsAll也都開始接受客戶把加密貨幣納入退休金計畫。
這些「搶購」行動，已推升整體加密貨幣市場交易的熱絡度，甚至自2020年下半年開始至今，少部分加密貨幣如比特幣，其價格波動竟也開始影響股市大盤的漲跌。
價格高度波動
從投資角度來看，加密貨幣會在近期快速蔚為風潮，原因之一就在於價格的高波動，亦即有高報酬的機會。以比特幣為例，在2020年10月初，價格約在10,500美元，至2021年4月14日最高飆到64,929美元，短短半年就暴漲517%；但接著在5月29日又暴跌至34,877美元，才一個半月就跌掉38%。短期間的價格暴漲暴跌，過去比特幣曾出現過兩次，而其他加密貨幣也都曾發生過。
圖1、比特幣價格有著短期間暴漲暴跌的特性 (資料來源：coinmarketcap.com）
開始吸引大眾投資
於是，加密貨幣的投資魅力，又再快速的從企業、機構法人撒向一般大眾。美國財務規劃協會與《財務規劃期刊》在2021年6月公布調查報告，在過去6個月中，受訪者的客戶曾詢問加密貨幣投資的比例達49%，遠高於2020年同期調查的17%。對資本市場嗅覺最靈敏的華爾街，為攫取這項明星資產的早期紅利，便積極地研發各項和加密貨幣有關的衍生性金融商品、ETF、或各式基金。
如何投資加密貨幣？
目前，想透過投資參與加密貨幣成長紅利，有兩種方式：第一種是，直接投資加密貨幣，而投資平台的主要類型，一是像Coinbase（美股代碼：COIN）可交易50多種加密貨幣的專門平台，另一類是像Block是只能交易比特幣的金融新創業者。
第二種則是，投資與加密貨幣相關的概念股，筆者認為，一般投資大眾，因風險的承受度有限，比較聰明和較安全的加密貨幣參與策略，應該挑選加幣貨幣相關的概念股投資為宜。
與加密貨幣有關連的公司
請讀者參見我的另一篇貼文：《Coinbase和幣安（Binance）如何賺錢？雙方優勢的比較》。
而根據筆者的研究歸納，投資市場上與加密貨幣較具關連性的公司，有以下5大類：投資加密貨幣的信託基金、提供加密貨幣的使用或交易服務、加密貨幣交易的專業平台、加密貨幣挖礦設備商，以及已持有加密貨幣資產的企業（詳見表1）。
| 公司名稱 | 美股代碼 | 加密貨幣相關業務 | 備註 | 關連性評分 |
| Grayscale Bitcoin Trust | GBTC | 和加密貨幣關連性最高的上市標的 | 類ETF的信託基金 | 0.81 |
| Block | SQ | 擁有8,027枚比特幣、手機程式交易比特幣、將推出比特幣硬體錢包 | 2020年共三百萬，2021年1月就有一百萬用戶通過Cash程式首次購買比特幣 | 0.58 |
| 貝寶 | PYPL | 手機程式交易加密貨幣 | 3億9仟2百萬個數位錢包用戶可以直接交易加密貨幣 | 0.43 |
| Coinbase | COIN | 美國最大的加密貨幣專業交易平台 | 所保管的加密貨幣資產市佔11.1% | 0.32 |
| Kraken | 即將上市 | 第四大的加密貨幣專業交易平台 | Coinbase的直接競爭者 | |
| 輝達 | NVDA | CMP（挖礦機晶片），GPU（繪圖晶片） | 繪圖晶片、資料中心、人工智慧、自動駕駛等領域領導商 | 0.29 |
| 嘉楠耘智 | CAN | 比特幣挖礦機 | 全球第二大比特幣礦機生產商 | 0.4 |
| 億邦國際 | EBANG | 比特幣挖礦機，和 加密貨幣交易平台Ebonex.io | 全球第三大比特幣礦機生產商 | 0.4 |
| Riot Blockchain | RIOT | 比特幣挖礦，擁有1,565枚比特幣 | 挖礦機、加密貨幣投資、相關技術 | 0.6 |
| Marathon Digital | MARA | 比特幣挖礦，擁有5,292枚比特幣 | 比特幣挖礦 | 0.6 |
| MicroStrategy | MSTR | 擁有92,079枚比特幣 | 本業為雲端數據分析 | 0.73 |
| Overstock | OSTK | 接受比特幣付款的先鋒，擁有價值美金1億7千5百萬的比特幣和區塊鏈資產 | 本業為網路傢俱零售 | 0.57 |
| Silvergate Capital | SI | 加密貨幣銀行資本公司 | 提供創新的金融基礎設施解決方案和服務 | |
| 特斯拉 | TSLA | 2020年購入價值美金15億的比特幣 | 全球最大的電動車廠，執行長曾宣佈接受比特幣購車，並持續發表對各種加密幣的看法 | 0.55 |
表1、 加密貨幣5大類概念股之代表企業，資料來源：林子揚，其中關連性評分引用自MarketWatch。
一般人不宜直接投資
雖然，加密貨幣的未來性無庸置疑，但由於知識門檻高，且價格波動太過劇烈和易被炒作，其風險遠大於眾所周知的衍生性金融高品或金融槓桿，因而對一般大眾來說，並不宜直接投資，改以投資和加密貨幣有關的公司，一樣可以參與到其高成長的紅利機會。
本人為原文作者，本文精簡版原刊登在Smart智富月刋
相關文章
- 《加密貨幣ETF推動相關企業大漲》
- 《比特幣再攀高峰的啟示》
- 《美國核淮比特幣ETF現貨交易影響深遠》
- 《Coinbase和幣安（Binance）如何賺錢？雙方優勢的比較》
- 《投資加密貨幣不如投資相關企業》
- 《比特幣的狂熱支持者傑克．多西》
- 《為什麼用貝寶（PayPal）買加密貨幣不是個好主意？》
重要聲明
- 本站內容為作者個人意見，僅供參考，本人不對文章內容、資料之正確性、看法、與即時性負任何責任，讀者請務必自行判斷。
- 對於讀者直接或間接依賴並參考本站資訊後，採取任何投資行為所導致之直接或間接損失，或因此產生之一切責任
