顶尖投资大师们的生涯年化投资报酬率

我的标准

这篇文章所选的投资大师的标准主要有以下几项：

• 股市投资的几种主流的方式，包括股票基金，量化投资，价值投资，和避险基金。
• 在每个股市投资的几种主流的方式中，被公认是酬最顶尖者（主要标准），并且是世界上资金规模最大者（次要标准）
• 投资生涯必需够长，因为我们只在意整个生涯的年化投资报酬率

股票基金经理人：彼得．林区

彼得．林区在出任麦哲伦基金的基金经理人的13年期间，基金的年化报酬率达29.2% ，这是一个惊人且罕见的投资绩效。他被《时代》杂志评为全球最佳基金经理、并被美国基金评等公司评为历史上最传奇的基金经理。

量化投资人：西蒙斯

詹姆斯·西蒙斯（James Simons）是有史以来最伟大的量化投资人。他的大奖章基金1988年至2018年共31年，平均年化报酬率高达66.1％，扣除费用也高达39.1％。这是我所知道，所有已公布的投资人中最伟大的生涯投资积效。

我查遍了中英文网路上的资料和他的相关书籍，西蒙斯是唯一一位最接近完美的投资人───他的大奖章基金只有1989这一年的投资报酬率是负报酬，这真是惊人的成就。

价值投资：巴菲特

巴菲特从1965年到2021年共57年，只有11年的年投资报酬率是负报酬，年化报酬20.1%。以巴菲特所掌管的资金大小，这是「非常非常」困难达成的成就。

我在《超级成长股投资法则》一书中：1-1节，第21页，关于「关键5》长期投资才会成功」主题的讨论这个小节里，就为大家分析过西蒙斯和巴菲特的差别。

避险基金：达里欧

全球最大的避险基金之一，瑞·达里欧（Raymond Dalio）的桥水基金的桥水基金自1991 年创立以来至2022上半年的年化报酬率是11.4%（标普500指数包括股利的同期间年化报酬率是为11.24%）。在避险基金业里，考量到他的资金大小和基金存续的期间，已经算是很顶尖的表现了，但和代表美股大盘的标普500指数几乎相同。

结论

	投资组合市值（美金十亿）	投资生涯	总年数	年化报酬率	负报酬年数
巴菲特	350	1965-2021	57	20.1%	11
詹姆斯．西蒙斯	34.8	1988-2018	31	39.1%	1
彼得．林区	14	1977-1990	13	29.2%	–
瑞．达里欧	100	1991-2022	32	11.4%	–

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