投资加密货币不如投资相关企业

近年来，加密货币（又称虚拟货币）堪称是全球最吸睛和吸金的新经济活动。截至2021年2 月全球发行的加密货币达8200种、加密币交易所达8600家、加密货币用户数超过1亿，而加密货币资产总值更高达2兆美元。

加密货币开始影响股市

加密货币会呈暴冲式成长，不仅是因有愈来愈多商家接受加密货币做为交易与支付工具，更在于投资加密货币的企业及机构法人快速增加，例如Block（美股代码：SQ）早就购入8,027枚比特币、MicroStrategy（美股代码：MSTR）买入了9万枚比特币、特斯拉（美股代码：TSLA）则在2020年购入价值美金15亿的比特币。哈佛、耶鲁、布朗、密西根大学等名校的校产或退休基金，也购入加密货币做为长期持有的另类资产，以增加资产配置的多元化，就连最保守的美国退休金计画业者，如ForUsAll也都开始接受客户把加密货币纳入退休金计画。

这些“抢购”行动，已推升整体加密货币市场交易的热络度，甚至自2020年下半年开始至今，少部分加密货币如比特币，其价格波动竟也开始影响股市大盘的涨跌。

价格高度波动

从投资角度来看，加密货币会在近期快速蔚为风潮，原因之一就在于价格的高波动，亦即有高报酬的机会。以比特币为例，在2020年10月初，价格约在10,500美元，至2021年4月14日最高飙到64,929美元，短短半年就暴涨517%；但接着在5月29日又暴跌至34,877美元，才一个半月就跌掉38%。短期间的价格暴涨暴跌，过去比特币曾出现过两次，而其他加密货币也都曾发生过。

图1、比特币价格有着短期间暴涨暴跌的特性 (资料来源：coinmarketcap.com）

开始吸引大众投资

于是，加密货币的投资魅力，又再快速的从企业、机构法人撒向一般大众。美国财务规划协会与《财务规划期刊》在2021年6月公布调查报告，在过去6个月中，受访者的客户曾询问加密货币投资的比例达49%，远高于2020年同期调查的17%。对资本市场嗅觉最灵敏的华尔街，为攫取这项明星资产的早期红利，便积极地研发各项和加密货币有关的衍生性金融商品、ETF、或各式基金。

如何投资加密货币？

目前，想透过投资参与加密货币成长红利，有两种方式：第一种是，直接投资加密货币，而投资平台的主要类型，一是像Coinbase（美股代码：COIN）可交易50多种加密货币的专门平台，另一类是像Block是只能交易比特币的金融新创业者。

第二种则是，投资与加密货币相关的概念股，笔者认为，一般投资大众，因风险的承受度有限，比较聪明和较安全的加密货币参与策略，应该挑选加币货币相关的概念股投资为宜。

与加密货币有关连的公司

请读者参见我的另一篇贴文：《Coinbase和币安（Binance）如何赚钱？双方优势的比较》。

而根据笔者的研究归纳，投资市场上与加密货币较具关连性的公司，有以下5大类：投资加密货币的信托基金、提供加密货币的使用或交易服务、加密货币交易的专业平台、加密货币挖矿设备商，以及已持有加密货币资产的企业（详见表1）。

公司名称	美股代码	加密货币相关业务	备注	关连性评分
Grayscale Bitcoin Trust	GBTC	和加密货币关连性最高的上市标的	类ETF的信托基金	0.81
Block	SQ	拥有8,027枚比特币、手机程式交易比特币、将推出比特币硬体钱包	2020年共三百万，2021年1月就有一百万用户通过Cash程式首次购买比特币	0.58
贝宝	PYPL	手机程式交易加密货币	3亿9仟2百万个数位钱包用户可以直接交易加密货币	0.43
Coinbase	COIN	美国最大的加密货币专业交易平台	所保管的加密货币资产市占11.1%	0.32
Kraken	即将上市	第四大的加密货币专业交易平台	Coinbase的直接竞争者
辉达	NVDA	CMP（挖矿机晶片），GPU（绘图晶片）	绘图晶片、资料中心、人工智慧、自动驾驶等领域领导商	0.29
嘉楠耘智	CAN	比特币挖矿机	全球第二大比特币矿机生产商	0.4
亿邦国际	EBANG	比特币挖矿机，和 加密货币交易平台Ebonex.io	全球第三大比特币矿机生产商	0.4
Riot Blockchain	RIOT	比特币挖矿，拥有1,565枚比特币	挖矿机、加密货币投资、相关技术	0.6
Marathon Digital	MARA	比特币挖矿，拥有5,292枚比特币	比特币挖矿	0.6
MicroStrategy	MSTR	拥有92,079枚比特币	本业为云端数据分析	0.73
Overstock	OSTK	接受比特币付款的先锋，拥有价值美金1亿7千5百万的比特币和区块链资产	本业为网路家俱零售	0.57
Silvergate Capital	SI	加密货币银行资本公司	提供创新的金融基础设施解决方案和服务
特斯拉	TSLA	2020年购入价值美金15亿的比特币	全球最大的电动车厂，执行长曾宣布接受比特币购车，并持续发表对各种加密币的看法	0.55

表1、 加密货币5大类概念股之代表企业，资料来源：林子扬，其中关连性评分引用自MarketWatch。

一般人不宜直接投资

虽然，加密货币的未来性无庸置疑，但由于知识门槛高，且价格波动太过剧烈和易被炒作，其风险远大于众所周知的衍生性金融高品或金融杠杆，因而对一般大众来说，并不宜直接投资，改以投资和加密货币有关的公司，一样可以参与到其高成长的红利机会。

本人为原文作者，本文精简版原刊登在Smart智富月刋

相关文章

• 《加密货币ETF推动相关企业大涨》
• 《比特币再攀高峰的启示》
• 《美国核淮比特币ETF现货交易影响深远》
• 《Coinbase和币安（Binance）如何赚钱？双方优势的比较》
• 《投资加密货币不如投资相关企业》
• 《比特币的狂热支持者杰克．多西》
• 《为什么用贝宝（PayPal）买加密货币不是个好主意？》

重要声明

• 本站内容为作者个人意见，仅供参考，本人不对文章内容、资料之正确性、看法、与即时性负任何责任，读者请务必自行判断。
• 对于读者直接或间接依赖并参考本站资讯后，采取任何投资行为所导致之直接或间接损失，或因此产生之一切责任