公司介紹
創辦人
羅賓漢（Robinhood Markets，美股代碼：HOOD）由Vladimir Tenev和Baiju Bhatt於 2013 年 4 月創立。 他們的目標是設計一款免費、易於使用且令人上癮的行動應用程式。
公司的由來
該公司以羅賓漢 (Robin Hood)的名字命名，源自於其「讓每個人都能進入金融市場，而不僅僅是富人」的使命。該公司被稱為零佣金股票交易的創新者，因為它依賴其他收入來源。目標顧客是千禧世代；到 2025 年 3 月為止，其顧客的平均年齡為 35 歲。
公司是如何崛起的？
創辦人打著反對華爾街的金融壟斷，訴求金融民主化，平民化而起，受到支持。但很諷刺性的是羅賓漢現在卻成為它當初所反對的對象，和華爾街並沒有兩樣。現在看來，已明顯背離當時創立的初衷。
提供的服務簡介
羅賓漢提供一個電子交易平台，促進股票、交易所交易基金、選擇權、指數選擇權、期貨合約、預測市場結果和加密貨幣的交易。它還提供加密貨幣錢包、財富管理、信用卡和其他銀行服務。
首次公開發行
羅賓漢於 2021 年 7 月 29 日在納斯達克證券交易所直接上市，股票代號為 HOOD。 IPO 價格：每股 38 美元，IPO 估值：約 320 億美元
關鍵營運數據
2024年年度財報
2024 年，羅賓漢營收近 30 億美元，利潤 14 億美元。
帳戶和客戶數目
活躍或入金帳戶數量上，Robinhood 以 2600 萬的規模迅速逼近嘉信理財的 3700 萬，同時也是摩根士丹利旗下 E-Trade 的三倍、美林證券的六倍。
資產規模
- Robinhood Strategies數字投顧服務代管資產（AUM）達5億美元
- 退休帳戶資產達200億美元
- 託管資產達 2550 億美元，過去一年淨存款增長率高達 44%
羅賓漢的營運範圍
服務概述
羅賓漢從最初的零佣金經紀商轉型為一家綜合金融服務公司，業務範圍涵蓋經紀、財富管理、銀行、信貸、人工智慧洞察和創新加密貨幣。
目前提供的服務
- 經紀業務：股票、ETF、選擇權、加密貨幣、期貨；零散投資；無佣金
- 高級訂閱：黃金會員可享有額外福利、費用減免以及新服務
- 財富管理：Robinhood Strategies 機器人顧問投資股票和 ETF
- 銀行業：高收益存款、FDIC 保險帳戶、禮賓銀行服務
- 信用卡：現金回饋獎勵 Visa 卡，無需手續費
- 人工智慧與代幣化：Cortex AI 顧問、代幣化資產存取、預測市場
- 全球訪問：美國、英國和歐洲對加密/代幣化功能的支援有限
近期的營運擴張
從零佣⾦到鏈上交易所
羅賓漢劍指的是一個未來的⾦融中⼼，目標是將股票、債券等現實世界資產 (RWA) 轉移⾄區塊鏈的代幣化趨勢，近期正⽇益普及。此⼀發展被視為不可避免，因其能解決傳統市場交易時間受限及結算速度緩慢 (如 T+1) 等問題。羅賓漢正爭取成為這方面的市場領先者。
股票代幣化
羅賓漢近期已於歐盟市場正式推出股票代幣化服務。該平台於 2025 年 6 ⽉ 30 ⽇在法國啟⽤，允許非美國投資者交易超過 200 種代幣化的美國股票及 ETF，如輝達、蘋果和微軟等科技龍頭。
新服務
羅賓漢正在逐步打造自己的金融超市，例如：
- 個人退休帳戶 (IRA)
- 高收益儲蓄帳戶
- Gold信用卡用戶已達30萬個：提供 3% 回饋的信用卡
- 詳細介紹現金的私人銀行服務
- 專門針對機構投資者的複雜選項工具
- Robinhood Strategies人機協同智能投顧產品，瞄準 60 兆美元的美國財富管理市場，年管理費率僅為 0.25%
- 住房抵押貸款業務
銀行
羅賓漢的新銀行服務將於2025年秋季推出，這充分體現了其在年輕投資者中如此受歡迎的優勢。羅賓漢銀行服務將為客戶提供高端金融服務，例如遺產規劃和專業稅務諮詢，以及其他額外福利。這將加速羅賓漢成為滿足所有客戶金融需求的首選平台的目標。
全球擴張
- 完成對歐洲老牌交易所Bitstamp的收購；獲得50多個加密合規牌照，並在30個歐洲國家上線加密服務；推出股票代幣產品。
- 在美國開放了加密質押功能。
- 計劃在2025年下半年完成對加拿大WonderFi的併購。
2025年第2季財報結果
主要財務數字
- 營收9.89億美元，年增45%
- 淨利達3.86億美元，較去年同期翻倍，創下歷史新高
- 調整後EBITDA達5.49億美元，利潤率上升至56%。推動這一成長的核心引擎，是加密交易業務和選擇權交易的強勢反彈。
主要部門表現
- 選擇權交易收入達到2.65億美元，年增46%，仍是最核心的收入來源
- 加密交易收入達到1.6億美元，年增98%，成為新的成長動力
- 股票交易收入也錄得6,600萬美元，較去年同期成長65%
資產負債表
2025年第二季末，公司的資產負債表上共持有42億美元的現金和現金等價物，為全球擴張與新業務試水提供了充足的「彈藥」。
關鍵營運指標
- 羅賓漢平台現有資金帳戶數達2,650萬個，較去年成長了10%
- 活躍投資帳戶達2,740 萬，較去年同期成長10%
- 訂閱Robinhood Gold的高價值用戶成長76%，達到350萬個
- 每位用戶平均帶來的營收（ARPU）已達151美元，年增34%，反映出平台的用戶變現能力持續增強
- 總平台資產突破2,790億美元，幾乎增加了一倍
收入的來源
公司第二季的收入分佈如下：
- 來自交易（包括訂單流支付和加密貨幣的加價；佔 2025 年第二季度收入的 54%）
- 淨利息收入（主要來自保證金貸款、客戶現金餘額和信用卡賺取的利息；佔 2025 年第二季度收入的 36%）
- 其他來源（ Sherwood.News 的訂閱費和廣告收入）
公司的前景
客戶資產規模尚小
與其他金融服務公司競爭對手相比，羅賓漢的客戶資產仍然非常小；例如嘉信理財的客戶資產超過 10 兆美元。
羅賓漢平台資產從 2023 年第二季的 890 億美元成長至 2025 年第二季的 2,790 億美元。隨著 Robinhood Gold 等收費服務持續受到青睞，第二季營收年增 45% 至 9.89 億美元。
不斷擴展新服務
羅賓漢 的新品發表速度令人矚目。第一季度，它向所有客戶推出了指數選擇權，第二季度又在歐洲推出了股票代幣，允許這些客戶以區塊鏈上的代幣化合約形式交易 200 多隻美國股票。
羅賓漢計劃在第三季末推出新的銀行服務。以上只是該公司近期發布的眾多公告中的一小部分。隨著羅賓漢不斷推出新的交易產品，包括今年稍後推出的 Cortex AI 驅動的交易工具，其平台資產規模預計將持續成長。
規模可期
但羅賓漢為客戶提供的服務越多，其發展就越快。羅賓漢最終可以利用包括固定收益證券在內的多種產品來進一步支持其成長。
資本市場的表現
股價表現
截至2025年8月4日為止，公司股價自IPO以來共上漲了202.62%；過去一年共上漲了547.81%。
市場估值
市值 945.3億，本益比 54.22。
競爭對手
由於羅賓漢的業務範圍很廣，因此競爭對手很多，較主要的有嘉信理財，微牛，E*Trade，富達，SoFi等。
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