營運概況
公司簡介
Datadog利用SaaS程式所提供的數據資料對伺服務器、資料庫、工具程式、和服務的監控，提供對雲端運算環境平台的整體監控管理服務。
2022第四季度的關鍵營運數字
2022 年第四季度，Datadog的關鍵的營運數字如下：
- 擁有2,780名客戶，年營業額在10萬美元或以上，高於去年同期的2010名客戶。其中更有317名客戶，年營業額在100萬美元或以上
- 81% 的客戶使用兩種或以上多的Datadog產品，高於去年同期的78%。此外，42% 的客戶使用四種或更多產品，高於去年同期的33%
- Datadog 的以美元為基礎的保留率連續第22個季度超過130%，這得益於該平台以任務為導向的性質。
2022年第四季度的財報
重要的財務數值
2022年第四季度，Datadog的財報細節如下：
- 每股盈餘為負的0.09美元；非美國通用會計準則（Non-GAAP）的每股盈餘為正的0.26美元
- 營收為4億6900萬美元，年增43.8%
- 調整後的毛利率為80.6%，年增30個基點（bps）
- 營業虧損3460萬美金；營業利率為負的7%
- 非美國通用會計準則（Non-GAAP）的營業利潤為8310萬美元，對比去年同期為7060萬美元。非美國通用會計準則（Non-GAAP）的營業利潤率為18%
- 由於對 Datadog平台的投資增加，研發費用同比增長52.6% 至 1.424億美元。研發佔營收的百分比增長了170個基點，達到30.3%。
- 銷售和營銷費用同比增長65.1%至 1.253億美元。銷售和營銷費用佔營收的百分比增長了 340個基點，達到26.7%。
- 一般及行政費用2750萬美元，年增24.4%。一般及行政費用佔營收的百分比收縮 90 個基點至5.9%。
資產負債表和現金流
截至 2022 年 12 月 31 日，Datadog的主要現金流數字如下：
- 營業現金流1億1440萬美金，第三季為8360萬
- 自由現金流9640萬美金，第三季為6710萬美元
- 擁有現金、現金等價物、受限制現金和有價證券為19億美金
財測
2023年第一季的財測
對於2023年第一季度的財測，Datadog預估為：
- 營收在4.66億美元至4.7億美元之間
- 非美國通用會計準則（Non-GAAP） 每股盈餘在預計在每股22至24美分之間
- 非美國通用會計準則（Non-GAAP）的營業利潤預計在6800至7200萬美元之間
2023全年的財測
Datadog 預計2023全年的財測如下：
- 營收在20.7億美元至20.9億美元之間
- 非美國通用會計準則的每股盈餘在1.02美元至1.09美元之間
- 美國通用會計準則（GAAP）的營收預計在3至3.2億美元之間
- 由於利率上升，淨利息和其他收入預計約為7500萬美元
市場估值和投資人的關注點
客戶和業務增長是2022年第四季度的亮點
Datadog 在ARR（annual recurring revenue） 預訂方面表現最為強勁，充份證明了交叉銷售的銷售額逐年上升。
截至 2023 年 1 月為止，只有 37% 的財富 500 大的企業是 Datadog 的客戶。這表示在來自大客戶的收入方面存在巨大潛力；而較小型的客戶也出現了高速的增長，這都是業務開發的好現象。
Datadog 現在有 600 多個整合的廠商或產品，其中包括 AWS、GCP 和 Azure 等最新產品。公司推出了 Observability Pipelines 等服務，供客戶收集和更改從任何來源到任何目的地的數據、合規性和治理目標的審計追踪、直接在內部阻止威脅的本地保護測試版以及更多類似有用的平台。
2022 年第四季度完成的一些值得注意的交易包括與一家財富 500大的金融服務公司價值達美金七位數的生意、與一家主要聯邦政府機構價值達美金七位數的生意、另一項與日本系統整合商價值達美金七位數的生意交易以。再加上與世界上最大的保險公司之一達成業務擴張的協議。
Datadog值得關注
隨著越來越多的企業採用雲端計算，數位化轉型正在進行中。在這場雲端計算的巨變中，掌控面向客戶的系統變得前所未有的重要。用最簡單的話來說，如果客戶無法連接，公司就會失去業務，因此保持這些系統正常運行至關重要。
這就是基於雲的可觀察性先驅Datadog的用武之地。該公司的平台提供了一個單一的儀表板，用於監控基礎架構和雲應用程序的性能和安全性，在問題變得嚴重之前通知開發人員。也許同樣重要的是，該系統檢測到的異常可能是未來問題的先兆。
Datadog被評為2022年Gartner應用程序監控和可觀察性魔力像限的領導者，因其執行能力而名列前茅。該公司在Forrester 報告中同樣被確定為領導者，為資訊科技的運營提供一流的人工智慧，並因其數據洞察力和可視化能力而獲客戶採用。
投資人所應關注的重點為何？
公司目前的市值約為260億美金，過去一年股價的範圍在61.34 美元至167.89 美元間。即使大環境不佳，市場狀況惡化，Datadog的業務表現仍然算很出色，這點很不容易。
第四季度，Datadog 的收入同比增長44%至4.69億美元，而調整後的每股收益為0.26美元，增長了30%。儘管該公司尚未根據公認會計原則實現盈利，但它確實產生了運營現金流和自由現金流，因此盈利可能只是時間的問題而已，這與許多其他年輕的新創企業極為不同。
它的客戶方面的指標同樣引人注目，因為Datadog最賺錢的客戶每年產生100萬美元經常性收入 (ARR) 的客戶───同比增長 47%，這說明了其服務的關鍵任務所顯示的性質。
此外，該公司在維持其增長軌跡方面應該沒有問題。Datadog 的 2022 年全年收入為 16.8 億美元，與該公司的市場機會相比只是九牛一毛，管理層估計到 2026 年該收入將超過 620 億美元。
關於估值的一句話
眼尖的投資者會注意到Cloudflare（詳見我的另一貼部落格文章《《雲端運算基礎架構的後起之秀Cloudflare》》）和Datadog之間的相似之處，即它們的高估值。當用傳統估值指標評估時，這兩隻股票都不便宜。Cloudflare和Datadog目前的股價分別是預期收入預測的13倍和10倍，而典型的股價營收比介於1和2之間。然而，考慮到它們在面對各種不利因素時的增長率高於平均水平，它們的行業領導地位，以及剩餘的重要市場機會，市場才會在熊市時仍舊給他們如此高的的溢價空間。
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