目的
我曾在四年前寫過一篇相關的文章《投資人成功能否持續如何檢視？3項檢視的標準》，引發一些朋友的迴響。今天這一篇貼文則是再把我的看法細項化。
本文就是我所列出的自我檢查清單項目，希望投資人捫心自問，對自己誠實。本文是用來協助投資人自我檢視到底自我的投資報酬率好不好？
檢查清單
年化報酬率如何？
這一項是最重要的，無比的重要。請參見我的貼文《年化投資報酬率（IRR）計算器》的說明，現在就點選年化投資報酬率（IRR）計算器，花一分鐘填三個數字，您就能算出您自己的投資年化報酬率了。
如果到現在您都不知道何謂年化報酬率？或是您不曉得自己的投資年化報酬率的數字。那您的問題很大，前景不妙；要說您投資是成功的，沒有人會相信的。
如何由年化報酬率判定成績如何？
請注意：我以下談的是投資生涯要大於20年，最好30年以上。投資資金相當大。而且是『完整投資生涯』的年化報酬率，不是去年或前年，不是走運的那幾年，不能隐去較差的年份，更不是只算最好的那一年。我所討論的是以上所有條件都成立時，才有意義。
- 年化報酬率在10%以下者，勸您直接改投資追蹤標普500指數的ETF就好。
- 年化報酬率在15%以上者，您應該為自己高興，的確值得驕傲。原因很簡單，若能長年保持這樣的成績，每不到五年，您的資產就會倍增，這不該慶祝嗎？在投資人裡，您已經是佼佼者了，打敗99%的投資人不成問題。
- 年化報酬率在18%以上者，『完整投資生涯』的年化報酬率能保持這種成績的投資人，非常非常少，至少我認識的人或讀到的資料，已經算是很有成就的投資人了，相信您已經找出自己的投資方向了，不必管他人如何評論，您應該做的是繼續走自己的路。
- 年化報酬率在20%以上者，『完整投資生涯』的年化報酬率能保持這種成績的投資人，極為「罕見」。我自己「親身」認識的人，一個都沒有。如果您認識這種成績的投資人，您應把握機會，多聽這類人的投資哲學，一定會獲益良多。
巴菲特由1965年至2023年，完整投資生涯59年的年化報酬率是19.8%。
投資生涯多長？
如果在十年以下的話，一則以喜，一則以憂。十年以下的投資人，多半尚未經歷過股市大盤崩跌40%的震撼教育，可以說是初生之犢，您的成績好壞尚在未竟之天。好處是，您還有很大的成長或改善空間，尚有數十年可以累積大量的財富，非常令人羡慕。
因為投資是馬拉松賽跑，不是百米競速。
和市場大盤相比如何?
如果您投資的是美股，請拿您的績效和代表美股市場大盤的標普500指數比較。如果時常都比標普500指數差的話，我奉勸您改買追蹤標普500指數的ETF。
有幾年是虧錢的？
如果您時常虧錢，虧錢的年數比標普500指數是負報酬的年數都還多，那我建議您，不要再折騰了：改買追蹤標普500指數的ETF，不然就把您的錢拿去銀行定存，甚至於把錢提出來放你的床底下，至少安心點。
您可能會反駁：我時常虧錢沒錯，但你怎知我有某幾年是超級大賺錢，那平均下來還是賺呀？我的看法是這種情形的機率很小很小，和您去賭場擲骰子贏錢的機率差不多。
你的資金有多大？
資金越多越好操作，報酬率愈好嗎？巴菲特說過「給我一百萬，我可以每年為你賺50%。嗯，我知道我做得到，我可以保證。」
資金大小，當然會影響您的投資報酬率───我的這句話有很多意涵在其中：到底資金多大才叫大？為何會影響？
一般人很難理解為什麼資金太大對投資報酬率的衝擊。詳情請見我的兩篇貼文：
你敢押注多少身家在投資上？
我時常耳聞某人的姑表姨媽同學朋友同事，或是那個投顧老師網紅名人；投資股票的績效很好，聽說時常賺大錢，看中的標的都能賺幾十個百分比或好幾倍。
此時你要把本文的檢查項目一一唸出來核對，保證告訴你這些話的人的答案都是：「我不知道、我不確定、反正人家賺錢就好了、幹嘛計較這些細節。」
最後，您需要反問一個問題：「那個人押注多少百分比的他的總資產在股票投資上？」如果答案是：我不知道、不確定、或是百分之一、百分之五、百分之十。
為什麼不是50%、75%、90%？
您覺得這樣的投資成績有參考價值嗎？既然投資報酬率說得如此偉大，幾乎都沒賠過錢，這麼神奇的賺錢機器，就應該押上大部份的身家，不是嗎？
玩票性質，很小的錢的賭注的投資報酬率，即使報酬率是上百倍或上千倍；基本上都沒有參考價值。
有運氣成份嗎？
我曾發表過一篇貼文：《運氣在投資成功所扮演的成份究竟有多大？》。
自己問自己：您的幾筆賺大錢的那幾筆投資中，您花了多少時間研究他們的財報？您為何買進他們？您持有多久？賺了十倍以上嗎？您有把握可以再複製這樣的成功經驗嗎？
如果上述的問題都是否定或負面的，那只能證明您的運氣實在很好。
參考頂級投資人
見賢思齊！
《模仿偉大投資人是進步最快和最有效的方法》，推薦您時常參考一下在投資史上已經被認可的少數幾位頂級投資人的表現，和他們是如何辦到的。
看看頂級投資人的表現，有為者亦若是。詳情請參見我的另一篇貼文的內容：《頂尖投資大師們的生涯年化投資報酬率：巴菲特，西蒙斯，林區，達里歐，凱因斯，蒙格，索羅斯，米勒》
這樣做，對您一定會有助益。不要追蹤網紅，別聽財經專家胡扯，少看電視財經台的節目，不要相信明牌，不聽名人吹噓自己的投資績效。
您應該把時間花在企業的財報上，追蹤您投資企業的財報和業務經營得如何了；多花時間鑽研為何有些企業或投資人能成功，為何大部份的企業和投資人並不成功。
結語
獨立思考，不要人云亦云。在巴菲特1961年致股東的信中，他提到了：「你不會因為群眾不同意你的看法就表示你是對的或是錯的；你是對的是因為你的數據資料還有你的推論是對的。那麼經過許多次的交易後，你將最終是正確的。」
在投資世界裡，讓你覺得舒服的東西很少會獲利。
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- 《頂尖投資大師們的生涯年化投資報酬率：巴菲特，西蒙斯，林區，達里歐，凱因斯，蒙格，索羅斯，米勒》
- 《年化投資報酬率（IRR）計算器》
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