林子揚的美股長期投資部落格

AI資料中心產業鏈近期內沒有冷卻的跡象

只有少數軟體商被證明由人工智慧上賺到錢，但是只要高度涉入AI資料中心領域的硬體商，幾乎都能賺上大錢。

亞馬遜業務的三大板塊表現沒有差勁到投資人對其股價必須大加施以懲罰的地步，那為如股價如此低迷。後來我找到了，唯一說服我的理由——亞馬遜內部人士交易。

只要是關心美股的投資人，一定會發現五大科技巨擘的人工智慧策略，正悄悄地發生重大的轉變。

在經過一次一股拆十股的股票分割後，這家加拿大市值最高的上市公司和最大的科技公司，又浴火重生，交出令投資人信服滿意的成績。在某些重要的電商指標，Shopify已超越亞馬遜。

人工智慧侵蝕現金流和獲利：市場擔憂，若這些龐大的資本支出最終證明為過度投資，將壓縮股東現金回報，如股利與回購。

2025年第二季財報證明靠人工智慧軟體能賺大錢，代表性企業有兩大類。第一類是五大科技股；其它較重要的還有Reddit、和帕蘭泰爾、Figma、甲骨文等企業。

近20年來，亞馬遜的亞馬遜雲端服務AWS一直是推動其股價上漲的重要力量。2025年第二季財報發表的第二天，亞馬遜的股價以大跌8.27%坐收；充份顯示投資人對2025年第二季財報結果的失望之情。

目前在美國主要有三大量子運算公司，公司的業務100%集中在量子運算相關領域。這類型的公司代表為IonQ、D-Wave、Rigetti等三家。

AI推理由於牽涉到各家廠商設計時的獨特演算法，必需客製化。而客製化晶片其實就是ASIC晶片，因此AI推理晶片主要是ASIC晶片。

五大科技巨擘的人工智慧資本支出驚人，2025年在 AI 基礎設施上的支出預計將逼近 4,000 億美元，甚至超越歐盟2024年全年的國防預算。