波克夏股東會中巴菲特和蒙格推薦書籍清單

巴菲特和蒙格推薦書籍

由於兩人主持波克夏股東會很多年，因此波克夏股東會中巴菲特和蒙格推薦書籍實在不少，因此我把這些書分為幾大類，方便讀者參考。

投資書籍

巴菲特推薦的投資書籍

  • 《智慧型股票投資人（The Intelligent Investor）》：葛拉漢的最著名巨著，巴菲特特別提醒其中的第8章和第20章是重點。。這本書裡寫到所有投資的重要概念，因為投資只跟三件事有關··第一是要把投資當成擁有企業，而不是買賣價格不斷波動的標的，第二個重點是你對待市場的態度，這一點也呼應前面所講的，第八章就討論這個主題。如果你用適當的態度面對市場波動，對投資證券大有幫助。最後一章講的是安全邊際。
  • 《就業、利息和貨幣的一般理論（The General Theory of Employment, Interest, and Money)》：巴菲特認為凱因斯的這本書和葛拉漢等量齊觀。
  • 《證券分析 (Security Analysis)》： 《智慧型股票投資人》是針對一般投資人的簡明扼要版；《證券分析》則是較適合專業投資人的版本。
  • 《非常潛力股（Common Stocks and Uncommon Profits）》：菲利普．費雪（Philip A. Fisher）寫的書，對巴菲特有很深的影響。
  • 《買股致富（Paths to Wealth Through Common Stocks）》。菲利普．費雪（Philip A. Fisher）寫的另一本書，巴菲特表示寫的非常好。
  • 《股市大亨（The Money Masters）》：約翰．崔恩（John Train）寫的書，巴菲特表示內容很有意思。
  • 《共同基金必勝法則（Common Sense on Mutual Funds）》：約翰．柏格（Jack Bogle）寫的。柏格是很誠實的人，而且他很懂投資這一行。如果共同基金投資人聽從他的建議，每年可以省下數十億的資金。
  • 《巴菲特寫給股東的信（The Essays of Warren Buffett）》：巴菲特自己認為關於他的投資觀點，最具代表性的書或許是勞倫斯．康寧漢彙編的這本書，因為基本上他是用巴菲特說的話重新編排。他彙整的內容最能代表巴菲特的觀點。我們把大約二十年的年報放在網路上，還有在《財星》雜誌上發表的文章，諸如此類。巴菲特認為，自己寫下的觀點比其他人改寫的好得多，但還是請各位自行判斷。我確實認為康寧漢做得很好，他把多篇報告依主題重新整理，讓讀者更容易閱讀，不必一年一年的翻。
  • 《客戶的遊艇在哪裡？（Where Ar he Customers’ Yachts?)》：也可以稱之為「揭開華爾街真面目」，小弗雷德．史維德（Fred Schwed）的百年前著作，從中應該能獲得許多智慧…後面這本書每幾頁就深藏大量的智慧，而且很有娛樂性。
  • 《國富論（The Wealth of Nations)》：亞當．史斯密的經典巨著，巴菲特認為如果你不只想多長智慧，還希望能更博學，就應該去讀《國富論》。蒙格表示亞當·斯密屬於禁得起考驗的那一群人。我是說，說他是史上最聰明的人之一，實至名歸。資本主義系統的生產力就是這樣讓人難以置信，他很早就完全理解。
  • 《天才殞落（When Genius Failed）》，中文版書名或譯為《跌落神壇的金融天才》:藉由長期資本管理公司（LTCM）的崛起和殞落的故事，故事情節緊湊，作者文筆洗鍊。讀者可以從中獲得許多金融知識，和發人深醒的經驗教訓。在書末，巴菲特和蒙格花了相當的篇幅討論LTCM這家公司於20世紀末倒閉的原因，LTCM的倒閉差點釀成金融危機。只不過人們未得到教訓，因為類似的事情約十年後又重演。
  • 《1929年大崩盤(The Great Crash 1929)》：這本小書是描寫股市崩盤的金融巨著，我個人所有股市投資人都應閱讀此書。
  • 《窮查理的普通常識（Poor Charlie’s Almanack）》：蒙格的演講和思考模型彙編；巴菲特說，任何讀過這本書的人都會學到很多東西。我自己很喜歡這本書，還發表了一則貼文《蒙格最重要的著作《窮查理的普通常識（Poor Charlie’s Almanack）》》。

蒙格推薦的投資書籍

  • 《勝券在握（The Warren Buffet Way)》：羅伯特．海格斯壯（Robert Hagstrom）的著名經典投資書。
  • 《巴菲特核心投資法（The Buffett Portfolio)》：羅伯特．海格斯壯（Robert Hagstrom）以華倫．巴菲特為主題的新書。這本書讓蒙格大為訝，書不但寫得好，在整合投資思維方面更是做出重要貢獻。蒙格建議各位去買一本。

和投資高度相關的企業經營

巴菲特推薦和投資高度相關的企業經營

  • 《非典型經營者的成功法則（Outsiders）》或《為投資人賺錢的CEO長怎樣？(The Outsiders)》：巴菲特高度敬佩書中所談的幾位企業經理人，在經營企業時以股東利為優先的作法，以及所交出的成績。我還特意為此書寫了一則貼文：《非典型經營者的成功法則（Outsiders）》
  • 《10倍速時代（Only the Paranoid Survive）》：我自己在英特爾工作時，這是公司指定給全球的主管讀物，身為主管的我們還被要求要定期閱讀和交換心得。書不厚，但身為英特爾三大創辦人之一的安迪．葛洛夫在這本書中不僅談英特爾，提及如何打破許多企業內部的陳規，大量實際的案例經驗和作法，最值得一看的部份是如何面對企業危機。據我所知，本書至今還是許多全球知名企業列為經理人必讀的推薦書籍。
  • 《Pride in Performance – Keep it Going》：巴菲特和蒙格認為Les Schwab在企業管理和員工考績的想法無人能及。但可惜的是，兩人推薦的這本談企業管理和員工考績書沒有中文版。
  • 《巴菲特的繼承者們(The Warren Buffett CEO: Secrets from the Berkshire Hathaway Managers)》書裡講的是掌管波克夏資金的人，巴菲特鼓勵大家去讀。巴菲特認為各位讀到這些經理人的故事之後，會更喜愛自己的投資。

蒙格推薦和投資高度相關的企業經營

  • 《Google總部大揭密：Google如何思考？如何運作？如何形塑你我的生活？（In the Plex）》：蒙格表示自己很不想承認，因為他這一生都忽略高科技，但他確實在讀史蒂芬．李維(Steven Levy)以谷歌為題寫的書，蒙格覺得很有趣。以蒙格這把年紀，蒙格認為這些人打造工程文化的方法很有意思，非常奇特。

傳記

巴菲特推薦的傳記

  • 《個人歷史：全美最有影響力的女報人葛蘭姆（Personal History》：巴菲特表示如果你還沒讀過凱瑟琳．葛蘭姆（Katharine Graham）的自傳，這本書很棒，他很推薦。這是一本極為坦率的書，也是一個很迷人的故事。她的人生看盡政治、商業與政府部門。這是一本非常好的讀物。

蒙格推薦的傳記

  • 《洛克斐勒：歷史上的第一位億萬富豪（Titan）》：朗．契諾（Ron Chernow）為洛克斐勒家族開山始祖寫的傳記。這是蒙格讀過最好的商業人士傳記之一，也是很有意思的家族故事。這本書非常、非常棒。蒙格表示還沒遇過哪個讀過這本書卻不喜歡它的人。我自己特意為這本書寫了一則貼文《《洛克斐勒：歷史上的第一位億萬富豪》（Titan：The Life of John D. Rockefeller, SR.）》
  • 《傳媒大法師：時代華納總裁羅斯的購併霸業（Master of the Game）》：傳記主角是華納公司（Warner）的領導人、後來成為時代華納（Time Warner）執行長的史帝夫．羅斯（Steve Ross）。
  • 《富蘭克林自傳（The Autobiography of Benjamin Franklin）》：作者是富蘭克林（Benjamin Franklin）。

其它領域

巴菲特推薦的其它領域好書

  • 《愛因斯坦終極語錄（The Quotable Einstein）》：是艾莉絲．卡拉普利斯（Alice Calaprice)編纂的。這本書收錄他多年來說過的話，是很棒的讀物。
  • 《費瑪最後定理（Fermat’s Last Theorem）》：賽門．辛(Simon Sing)寫的書，也是很有意思的書。
  • 《萬物簡史(A Short History of Nearly Everything》：比爾．布萊森（Bil Bryson）所寫的書，當讀到十八世紀時人們思考如何計算地球重量這類的內容，真是令人佩服。你會想，能做到那種事的頭腦，在金融方面或許也會表現傑出。但如果你記得的話，牛頓（Isaac Newton）曾經花很多時間想要點鉛成金，他或許可以成為很好的股票經紀商，但對他的財富沒有什麼幫助。蒙格表示：牛頓在南海泡沫中虧掉大部分的淨資產，這完全是一場瘋狂的騙局，但他可是全世界最聰明的人。光有智商，也不見得能投資成功。

蒙格推薦的其它領域好書

  • 《槍炮、病菌與鋼鐵：人類社會的命（Guns,Germs, and Steel）》：賈德．戴蒙（Jared Diamond）寫的一本非常好的書。作者的心智運作模式，在商業界大有用處。他的腦袋永遠都在問為什麼、為什麼、為什麼、為什麼，而他也很善於找出答案。蒙格說，這是我讀過同類書裡最好的一本。
  • 《新國富論：人類窮與富的命運（The Wealth and Poverty of Nations) 》：書中内容和哈佛大學名譽歷史學教授大衛．藍迪斯（David Landes）的研究領域大致相同；藍迪斯教授比一般歷史學教授更了解的人經濟學和科學，這也給他更深刻的洞察力。
  • 《自私的基因（The Selfish Gene）》：查．道金斯(Richard Dawkins)寫的絕妙佳作。
  • 《盲眼鐘錶匠：解讀生命史的奥祕（The Blind Watchmaker)》：查．道金斯(Richard Dawkins)寫的絕妙佳作。
  • 《冰川時代（IceAge）》：約翰．葛瑞賓（John Gribbin)和瑪麗．葛瑞賓(Mary Gribbin)夫婦合著的，描寫過去幾十萬年的冰河時期歷史，以及他們如何找出過去到底發生什麼什麼、原因又是什麼。蒙格認為這是我讀過最好的科普書。
  • 《蘇格蘭人如何發明現代世界(How the Scots Invented the Modern)》：這是一本是亞瑟．赫曼（Arthur Herman）寫的書，關於凱爾特（Celtic）民族如何從貧困出發，對全世界產生極有利的影響。
  • 《深奥的簡潔（Deep Simplicity）》，蒙格表示約翰．葛瑞賓的這本書非常棒，當然，書名也很棒，「深奥的簡潔」，那是我們一直在找的東西。
  • 《影響力：讓人乖乖聽話的說服術（Influence）》：蒙格表示我會告訴年輕人，要避免被商家和放款機構用慣用伎倆操弄。去讀羅伯特．席爾迪尼(Robert B.Cialdini)的這本書，是很好的起點。席爾迪尼也是股東，今天也在場。
  • 《就是要說服你：50個讓顧客乖乖聽話的科學方法(Yes!50 Scientifically Proven Ways to Be Persuasive）》：羅伯特．席爾迪尼出了一本新書，是和諾亞．葛斯坦（Noah J.Goldstein）以及史帝夫．馬汀（Steve J.Martin）合著。蒙格建議投資人把這兩本書加入你的閱讀書單。

結語

因為我個人是巴菲特和蒙格的超級粉絲，多年追蹤兩人及波克夏的股東信，股東會，兩人的媒體發言或媒體專訪，其它人所寫關於兩人的書籍，因此兩人陸續在各地方所推薦的袙單，我幾乎都會記錄下來，並花時間至少讀過一次。

我仔細檢查了一遍，除了三本書之外，本文所列的巴菲特和蒙格的書我全都讀過。我個人的看法是：巴菲特和蒙格所推薦的書，的確不凡， 多數沒讓我失望。坦白說，有幾本非投資或財經類的書，因為不在我的能力圈內，對其中的內容理解有限。

長話短說，強烈建議投資人讀這些書，對您會有幫助的。

巴菲特和蒙格推薦書籍

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作者: Andy Lin

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