頂尖投資大師們的生涯年化投資報酬率

我的標準

這篇文章所選的投資大師的標準主要有以下幾項：

• 股市投資的幾種主流的方式，包括股票基金，量化投資，價值投資，和避險基金。
• 在每個股市投資的幾種主流的方式中，被公認是酬最頂尖者（主要標準），並且是世界上資金規模最大者（次要標準）
• 投資生涯必需夠長，因為我們只在意整個生涯的年化投資報酬率

股票基金經理人：彼得．林區

彼得．林區在出任麥哲倫基金的基金經理人的13年期間，基金的年化報酬率達29.2% ，這是一個驚人且罕見的投資績效。他被《時代》雜誌評為全球最佳基金經理、並被美國基金評等公司評為歷史上最傳奇的基金經理。

量化投資人：西蒙斯

詹姆斯·西蒙斯（James Simons）是有史以來最偉大的量化投資人。他的大獎章基金1988年至2018年共31年，平均年化報酬率高達66.1％，扣除費用也高達39.1％。這是我所知道，所有已公佈的投資人中最偉大的生涯投資積效。

我查遍了中英文網路上的資料和他的相關書籍，西蒙斯是唯一一位最接近完美的投資人───他的大獎章基金只有1989這一年的投資報酬率是負報酬，這真是驚人的成就。

價值投資：巴菲特

巴菲特從1965年到2021年共57年，只有11年的年投資報酬率是負報酬，年化報酬20.1%。以巴菲特所掌管的資金大小，這是「非常非常」困難達成的成就。

我在《超級成長股投資法則》一書中：1-1節，第21頁，關於「關鍵5》長期投資才會成功」主題的討論這個小節裡，就為大家分析過西蒙斯和巴菲特的差別。

避險基金：達里歐

全球最大的避險基金之一，瑞·達里歐（Raymond Dalio）的橋水基金的橋水基金自1991 年創立以來至2022上半年的年化報酬率是11.4%（標普500指數包括股利的同期間年化報酬率是為11.24%）。在避險基金業裡，考量到他的資金大小和基金存續的期間，已經算是很頂尖的表現了，但和代表美股大盤的標普500指數幾乎相同。

結論

	投資組合市值（美金十億）	投資生涯	總年數	年化報酬率	負報酬年數
巴菲特	350	1965-2021	57	0.201	11
詹姆斯．西蒙斯	34.8	1988-2018	31	0.391	1
彼得．林區	14	1977-1990	13	0.292	–
瑞．達里歐	100	1991-2022	32	0.114	–

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