先說重點:投資人真正應該重視的投資績效指標只有一個,那就是是年化投資報酬率年化投資報酬率(IRR)。
我在《超級成長股投資法則》一書開宗明義的第一章017頁裡面就列出一張我的過去廿年的歷年投資報酬率、對比每年同期的標普500指數、台灣股價加權指數。加上我曾經寫過一篇文章《投資人自己須要記下那些投資記錄和資料?為什麼?》,大家可以從中找出投資人應該記錄的數字。
我的IRR計算方式
我個人是利用谷歌試算表(Google Sheet)來計算。下面所列的數字是我認為投資人應該要記錄的數字,以及我的計算方式,或是何處取得,以及要注意的地方:
計算方式:您可把他們直接帶進你的谷歌試算表欄位裡 | |
年度投資報酬率 | =(該年度12/31日的投資組合金額 – 期間投入資金-各項手續費-前一年年度12/31日的投資組合金額)/前一年年度12/31日的投資組合金額 |
標普500指數 | =(該年度12/31日的標普500指數 – 前一年年度12/31日的標普500指數)/前一年年度12/31日的標普500指數 |
台灣股價加權指數 | =(該年度12/31日的台灣股價加權指數 – 前一年年度12/31日的台灣股價加權指數)/前一年年度12/31日的台灣股價加權指數 |
年化投資報酬率(IRR) | =(投資組合金額現值/100)^(1/(投資總年數))-1 |
計算IRR的小技巧
下面則是一些計算時的小技巧,以及我個人的心得:
- 我的所有年度數字計算基準是將該年度12/31日的數字,減去前一年年度12/31日的數字。
- 年化投資報酬率(IRR)為何非常重要?因為根據72法則,您只要用72除以您的年化投資報酬率,就可以知道自己的資產大約幾年會成長一倍。
- 投資期間額外投入資金,這部份怎麼計算呢?我自己的計算方式是會把每年投入的資金(不論在期間那一天投入都一律扣除)、各項手續費、佣金、稅款、ADR保管費、證券商的其它費用,匯款手續費都由年度的報酬總額中扣除。
- Excel的年化投資報酬率計算公式無法計算含有負報酬的數字,但谷歌試算表(Google Sheet)就不會有這種情形,因此我個人是不用公式,自己寫段程式碼計算(就是上面表格裡的內容直接套進谷歌試算表的對應欄位),然後在試算表裡面拉一下每年套用。
為什麼年化投資報酬率很重要呢?
另外,我認為有兩件事情很重要:
- 大數法則、隨著投資年資的增加、資金的膨脹,要每一年都能達成一定以上的年度報酬率會愈來愈困難。
- 投資人應該要重視自己的年化投資報酬率(IRR),為什麼?
- 因為根據72法則,您只要用72除以您的年化投資報酬率,就可以知道自己的資產大約幾年會成長一倍────我們在意的是這個數字。
- 我們不大可能每年都取得非凡的年度報酬率,只看單一個年度的年度報酬率意義不大,因為也有可能是自己運氣好,市況極佳的推波助瀾(反之亦然)。
- 反之,如果有某一年的年度報酬率很差,是值得警惕,但不必驚慌。首先要看當年若是市場崩盤還是大盤大幅下挫,那您的投資組合當然也會大幅修正。您應該要做的是你細檢視個股的競爭力是否大幅惡化,若不是就不用驚慌。巴菲特就說過:「除非你能眼睜睜地看著你的股票下跌50%而不會驚慌失措,否則你就不應該進行股市的投資」;重點是不要因「短期或一時」的大幅下跌,就驚慌到出清股票。但如果連續兩三年,您的組合的年度報酬率都很差,那絕對不正常,必須檢取行動,不能讓事情繼續惡化下去。
年化投資報酬率計算器
這是更方便的方式,有我寫的這個免費線上計算器可用。
讀者可以點選此連結,就可以連上使用我所設計的年化投資報酬率計算器,使用方法很簡單,一看就懂。若想暸解這個計算器的使用細節可以參考我所寫的這篇文章《年化投資報酬率(IRR)計算器》。
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