大盤ETF的致富威力
投資大盤ETF的不需投入心力，6至7年就能讓您的資產翻倍。人們因為懶惰，想快速致富，和想不勞而穫（當然沒有人會承認自己是屬於三者中的任何一類）。多數投資人應選擇投資大盤ETF，而不是自行選股。
本文的來由
幾天前，收到我新書《林子揚的第三本美股投資書《投資人的美利天堂》》讀者吳先生來信。吳先生信中的大意主要是關切一般的投資人應如何參與股市，分享股市為大家帶來的資產增值的紅利，但又迫於種種原因無法採用主動選股的股市投資方式。
回完給吳先生的信後；我對吳先生的來信很有感，加上近期赴各家媒體受訪，主持人和現場工作人員幾乎都會詢問類似的問題。雖然我之前在本部落格和書中皆談過相關的議題，因此觸發我撰寫本文的動機。
鄙視大盤ETF的人不適合投入股市
我在已出版的三本書中，以及我的部落格裡一再用數字統計事實表示過：美股大盤指數或台股大盤指數，他們的年化報酬率會是一樣的，都是不含股利約8%，含股利約10%。但不少投資人直接的回應總是：不含股利約8%，含股利約10%的年化報酬率太低了，要等6至7年才能資產翻倍。
除非您能證明您過去曾經有能力自行選股獲得高度的成就，而且能達到至少「連續十年以上年化報酬15%以上」。否則對於持這種心態的投資人，我奉勸您不要投入股市，您也不適合投入股市────因為您早晚會栽大根斗，一定會「悔不當初」，碰到後悔莫及的教訓的。
想快速致富的想法很可怕！
我在我的三本書中都提及2000 年的一個早晨，傑夫．貝佐斯打電話給巴菲特，問巴菲特「你的投資體系這麼簡單，為什麼你是全世界第二富有的人，難道別人不做和你一樣的事情？」巴菲特回答：「因為沒人願意慢慢地變富有。」大部份的人仍舊認為股市是賺快錢的地方，想一夜致富。
傑西．李佛摩在《史上最強股票作手的獲利細節(Jesse Livermore’s Methods of Trading in Stocks)》一書中就說得很明白：「切記在股市中要獲得成功最重要的就是知識和耐心。所以，很少有人在股市獲得成功，因為他們一來沒有耐心，再來通常對股市一竅不通，最後還想一夜致富。任何認為成功仰賴運氣的人最好離股市遠一點。」
《窮查理的智慧語錄》（The Tao of Charlie Munger）書中就引用了蒙格的一句話：「快速致富的願望非常危險。」
一般投資人不適合自行選股
以下三大理由，絕大多數的人都不應採用主動投資的方式參與股市，也就是一般投資人不適合自行選股：
- 股市投資是高度專業的工作；股票市場極度複雜，人們並不理解這一點。但多數人會買進股票只是想賺快錢，根本弄不清投資或股票市是如何運作的，因為他們壓根兒也不想知道——正因如此， 一開始已經就注定絕大多數的投資人並不會成功。
- 只有很少數的人在性格上適合投入股市，並取得成功；而性格最終會決定您是否能成功的最重要因素。
- 絕大多數人不願意(這是主要原因)，或不容許每天投入比一天上班八個小時還長的時間進行投資基本工作的研究。
除非願意投入和上班一樣的時間把主動投資當工作，對自己的某項的專業領域很有把握能洞悉某個產業，最後再加上個性適合；這三個條件若都同時成立，我個人認為採用個股投資的勝算才會比較高。
多數人應投資美股大盤ETF
不管有無股市投資經驗，我個人是比較建議一般投資人買入大盤指數ETF，而且先用定期定額，不論市況好壞不要理會。最佳選擇是我書中和本部落格所一再提及追蹤標普500指數的VOO或IVV。
其次是0050。因為投資人可能會有其它理由，不想投資美股。堅持只投資台股，那如果是台股投資人，退而求其次，但我並不如此建議，則投資0050也是可行（畢竟是台股標的組成，用台幣，對多數人較方便也能接受）。
您如果仔細注意的話，過去三十年，買入美股大盤指數ETF(VOO或IVV)或台股大盤指數(請注意：我一再強調0050其實並不等於台股大盤指數)，他們的年化報酬會是一樣的，都是不含股利約8%，含股利約10%。
但若您那天決定能接受美股大盤指數ETF時，推薦買VOO或IVV，不建議買元大00646，雖然元大00646也追蹤標普500指數，但持有費用比起VOO或IVV，高出「非常多」。
投資大師有兩大偉大之處
一如我在書中所強調的：受世人肯定的「極少數」投資大師之所以偉大，其中有兩大成就很不容易：第一是每年的績效「幾乎」都能打敗大盤；請注意我用的字眼是幾乎。另一件很難辦到的是每年要保持正報酬，這也很困難。連巴菲特都不可能每年都打敗大盤，年年都保持正績效。
大盤指數有兩大優點
一般人多小看大盤指數ETF的致富威力，也忽視他們的成就，打敗大盤其實是件很不容易辦到的事──大盤指數ETF這兩點都算是佼佼者。我書中所列的頂尖投資大師們為何能受世人推崇？我個人認為他們都有個共通點，在這兩項上表現都很好。換句話說，這兩個條件若能表現突出，不致富也很難。
投資大盤指數ETF至少讓投資人在這兩大難題上的第一項已立於不敗之地，標普500指數虧損的年份其很少，因此另一項的表現也很好。
試問投資人能在長期（大於15年），這兩項的長期表現都比標普500指數好嗎？
投資成功要的是可持續性
我最常聽到反駁長期投資，或是鄙視大盤投資者的說詞就是：你看我去年，前年賺了多少，投資大盤根本辦不到，你看我就根本不必靠投資大盤指數就能輕易達成了。我也常看到不少網路紅人聲稱他的近五年或十年八年的報酬高於巴菲特。大盤指數年化報酬一年平均才10%，比我差得遠了！
這些自大不知天高地厚的井底之蛙言論，等這些人拿出連續十年以上（廿年以上會更好），年化投資報酬率15%以上的成績，而且投資組合資金夠大，到時候再來說嘴也不遲。看一下人家巴菲特是連續60年以上，年化投資報酬率19.9%，投資組合資金可是幾千億美金！
大多數的人忘了：受世人推崇的極少數投資大師的成就，有哪一位是談少於15年，低於20年的年化報酬率的？少於十年的年化報酬率的參考價值很低，五年以下就根本沒有任何代表性。原因很簡單，多數能達成短期超高年化報酬率者，幾無例外，都是牛市的推升，算不上是個人的成就。
大家忘了標普500指數在2001年至2010年的總報酬是負值嗎？網路泡沫讓那斯達克指數足足花了15年才回到泡沫破裂前的水準嗎？
無聊才好
有些人很難接受大盤指數ETF，認為報酬太低又無趣，特別是年輕人，其實是很可惜的事。投資大盤指數ETF一兩年看不出效果，但只要堅持個五年以上，一定會讓您很有感。我自己是積三十年的經驗，才會如此認為。
結語
巴菲特說過：「投資的第一條規則就是不要虧損。投資的第二條規則是不要忘記第一條規則，這就是所有的規則。」當投資人去除了任何虧錢的可能性時，也就表示你已獲得投資的確定性，最後要取得投資賺錢的結果，自然不會是太困難的事了。
段永平在2025年接受雪球創辦人的專訪中表示：「我可以教大家一個賺錢的方法，你就買標普500指數，最後你總是賺錢，但這不等於你就懂了。不過，你要是真的這樣做，也表示你懂了。」
事實不需辯駁
我當然知道多數人不同意我這篇貼文的看法，我根本一點兒也不在意你同不同意我的看法，我也不需要你的同意。我說的是事實，多數人不同意的事，也不會改變它就是事實的這件事！
若你是年輕的投資人，十年後你會同意的。即使是十年後還是不同意，等您退休後，你一定會同意的。
相關文章
- 《投資人太小看大盤ETF的致富威力了》
- 《大部份的投資人應該投資大盤ETF》
- 《投資人應該選擇在美國發行的美國大盤ETF》
- 《著名的美股科技ETF報酬率整理》
- 《標普500指數和那斯達克100指數的優劣比較，如何選擇大盤指數？》
- 《美國ETF指數基金的法規和限制造成的後果》
- 《美股大盤十大ETF和主要的6大美股大盤指數》
- 《全球投資人正快速轉向被動投資基金ETF，抛棄主動投資基金》
- 《詳論台股5大高股息ETF，不可逆的趨勢，和台灣人有多喜歡高股息台股ETF》
- 《台股加權指數和標普500指數長期報酬差距不大》
- 《一張表比較標普500，那斯達克，道瓊，費城半導體指數成立以來歷年報酬數字和年化報酬率》
- 《那斯達克指數歷年年化報酬率查詢器》
- 《費城半導體指數歷年年化報酬率查詢器》
- 《標普500指數年化報酬率查詢器》
- 《道瓊工業指數歷年年化報酬率查詢器》
- 《投資ETF的缺點，至少有6項》
- 《2022年標普500指數的成份股表現》
- 《台灣指數，台股年化報酬率查詢器》
- 《標普500指數，唯一值得永久持有的股票》
- 《比標普500指數還棒的股票寶僑（P&G）》
- 《由過去百年標普500指數表現，看次年的表現》
- 《大盤實際指數和大盤指數ETF表現並不相同》
- 《巴菲特的股票投資組合報酬率，波克夏股價，標普500歷年的投資報酬率比較》
- 《美股本益比在過去一個世紀一直在緩慢上升中，標普500指數歷年本益比和平均值查詢器
- 《美國核淮比特幣ETF現貨交易影響深遠》
- 《加密貨幣ETF推動相關企業大漲》
- 《全球最大的指數和資產管理企業貝萊德（BlackRock）是如何賺錢的？》
重要聲明
- 本站內容為作者個人意見，僅供參考，本人不對文章內容、資料之正確性、看法、與即時性負任何責任，讀者請務必自行判斷。
- 對於讀者直接或間接依賴並參考本站資訊後，採取任何投資行為所導致之直接或間接損失，或因此產生之一切責任
