標普500指數和那斯達克100指數的優劣比較，如何選擇大盤指數？

QQQ報酬明明優於標普500指數啊？

自從本部落格發表不少ETF和標普500指數的不少文章後，有興趣的朋友可以分別用「ETF」和「標普500」搜尋我部落格文章就可以找到不少的文章。就有幾位朋友深入思考過後，向我提出，為何不選擇那斯達克100指數，「QQQ的報酬明顯優於標普500指數啊」，似乎沒有選標普500指數的理由？這其實是一個很有學問，值得在此深入討論的問題。

2021年10月，我在第一本新書《超級成長股投資法則》新書發表會現場，有朋友問我對ETF的看法，我當時是回答是「只建議持有大盤ETF，不建議其它ETF，理由是濫竽充數的現象很常見，而且特定領域的ETF沒有自己主動選股和大盤ETF的優勢」。細節可以請朋友搜尋我部落格ETF這個關鍵字，可以看到我較詳細的相關說明。《大部份的投資人應該投資大盤ETF》就是其中一篇，被許多朋友們提及和點閱的文章。

如何得知四大美股大盤指數的報酬？

您可以點選投資工具，就可連上我的網站，點選您要查詢的指數世界主要指數，輸入起始和結束兩組數字，就可以得到兩個年代間，該指數的過去年化報酬率了。如果輸入起始和結束兩組數字相同，則可以取得該年度的這個指數的報度報酬率。

以下即為市場上，較著名對應的大盤ETF列表；以及查詢該指數的年化報酬、特定年份報酬率的工具網址（選選即可連至我所開發的工具）：

美股主要市場指數	追蹤該指數最著名的大盤ETF	查詢該指數的年化報酬、特定年份報酬率的工具網址（點選即可連至我所開發的工具）
道瓊	DIA	道瓊工業指數年化報酬率查詢
標普500	SPY、IVV、VOO	標普500指數年化報酬率查詢
那斯達克	QQQ	那斯達克指數年化報酬率查詢
費城半導體	SOXX	費城半導體指數年化報酬率查詢

什麼樣的大盤指數適合多數人？

對＂絕大部份＂的朋友來說，好的美股大盤指數必須是無腦式（No-brainer）的。所謂的無腦式是美國人常用的口語，在這裡是很正面的用語，代表什麼都不懂的人都可以打理，任何人都有資格投資的標的。

因此標的大盤指數必須符合以下幾項修件：

• 沒有產業或特定專業領域的考量，不必選股，不必進行研究；也不必懂英文。
• 分散性足夠，要能充份代表美股大盤；因為美股長期而言，市場總是上漲的。
• 波動性不要太過劇烈，這樣才適合一般人持有。
• 適合所有人長期持有，有閒錢時就投入，或是定期定額，不必考量市場情勢。
• 具有高度流動性，出脫容易；基本上，四大美股大盤指數都符合這個條件。
• 持有成本不要太高。

標普500指數

標普500指數會比較合適多數人，原因是它有500檔成份股，分散性足夠，橫跨所有產業。而且跨NYSE、Nasdaq、AMEX三大交易所（三大交易所的詳細說明，請見我在《10倍股法則》一書的2-1小節），是名符其實的美股大盤指數，這也是1970（這時那斯達克還沒出來）之後，它逐漸取代道瓊指數，成為代表美股大盤指數的主要原因。

例如台股的元大0050才50檔，數目實在太少，分散性明顯不足，因此才會出現台積電在2021年大牛市時曾佔去40%權重的不均衡現象，原因很多。但即使台積電佔台股權重最高，也不應該傾斜至40%（台積電佔台股市值沒有到40%），發行商更新的頻率（太慢）也是其中一個因素。箇中原因除了發行商的效率不佳，突出的個股容易決定該指數的表現，成份股實在太少也是主要原因。而且台股的產業有近70%是電子股，產業實在太少，即使成份股數目增加，市值大的成份股還是會集中在電子股，但這是受限於台股的侷限性，不可能解決。

市場上多數的標普500指數型ETF的持有成本，應該是我所知道的所有ETF裡最低的，尤其是VOO和IVV，只有0.03%。

那斯達克100指數

景順的QQQ因為追蹤那斯達克100指數，就某種觀點而言，它是一檔「超大型的特定領域的ETF」，只是這個領域是那斯達克交易所，那斯達克100又去除了那斯達克的金融股，除了少數幾家是非廣義的科技股外，幾乎清一色都是「廣義的科技股」，分散性不佳。

過去30年科技股成就了那斯達克，使那斯達克指數的報酬遠大於道瓊和標普500指數。但是下個30年可能會有另一類股票推動美股（這並不一定會發生），這些新的股票可能不會多在那斯達克上市。但是道瓊和標普500指數的成份股不是像QQQ用交易所來選成份股，而是整個美股三大交易所，這一點比QQQ，在適合永久持有這個因素上佔有優勢。

由於QQQ分散性不佳（這是和道瓊和標普500指數比，QQQ還是比一般非大盤ETF佳），這會造成兩大結果，它是一把兩面刃。首先是好的部份，因為近三十年來推動美股的大部份漲幅，大都來自在那斯達克上市的科技股，牛市或承平時，在大部份的時間裡，QQQ的漲幅會比道瓊和標普500指數大很多。不利的部份就是，波動太過劇烈；熊市或崩盤時，跌幅會比道瓊和標普500指數大非常多，比如現在這個時候。我在《10倍股法則》一書79頁提及，2000年到2002年間，那斯達克指數最多曾跌去78%！必須要等到2015年才收復所有的失土。

另外，QQQ的持有成本遠高於市場上多數的標普500指數型ETF。這對長期投資者來說是非常不利的。

其它考量

以上是用大部份人的觀點來考量的。如果您能忍受那斯達克指數的大幅波動性，那選擇QQQ，而且願意進行很長期的投資，不去選標普500指數，反而是適合您的。假設您的能力圈或專業又在科技業上，那就更好了。

credit: vest.co.in

結論

比較表	標普500指數	那斯達克100指數
價格波動	平緩	劇烈
長期報酬	較差（美股大盤） 1993-2022的30年不包括股利年化報酬7.52%,	較佳（比美股大盤好很多） 1993-2022的30年不包括股利年化報酬9.61%
成份股數目	500檔	100檔
產業分散性	很好	過於集中科技股
持有成本	極低（VOO或IVV：0.03%）	高（QQQ：0.2%）

美股投資工具列表整理

以下是這些投資人必備工具的列表：

我所開發的線上工具程式	該工具的網路連結網址	詳細功能說明，請直接點選說明文章
年化報酬率和複利
年化報酬率（IRR）計算器	年化投資報酬率（IRR）計算器	《年化投資報酬率（IRR）計算器》的說明文章
單利和複利計算器	單利和複利計算器	《單利和複利計算器》的說明文章
主要市場指數年化報酬率查詢
台股指數	台灣指數，台股年化報酬率查詢器	《台灣指數，台股年化報酬率查詢器》的說明文章
道瓊指數	道瓊工業指數年化報酬率查詢器	《道瓊工業指數歷年年化報酬率查詢器》的說明文章
標普500指數	標普500指數年化報酬率查詢器	《標普500指數年化報酬率查詢器》的說明文章
那斯達克指數	那斯達克指數年化報酬率查詢器	《那斯達克指數歷年年化報酬率查詢器》說的說明文章
費城半導體指數	費城半導體指數年化報酬率查詢器	《費城半導體指數歷年年化報酬率查詢器》的說明文章
主要經濟數據查詢
美國歷年國內⽣產總值（GDP）查詢	美國歷年國內生產總值GDP查詢器	《美國歷年國內生產總值GDP查詢器》的說明文章
美國歷年通貨膨脹率查詢	美國歷年通貨膨脹率查詢器	《美國歷年通貨膨脹率查詢器》的說明文章
估值
企業現⾦流量折現法（DCF）計算器	現金流量折現法（DCF）計算器	《現金流量折現法（DCF）計算器》的說明文章
標普500歷年本益比查詢和平均值	標普500歷年本益比和平均值查詢器	《標普500歷年本益比和平均值查詢》的說明文章
資料分享
檔案和範例下載	本站範例和檔案下載	《本站範例和檔案下載》的說明文章

相關文章

• 《大盤實際指數和大盤指數ETF表現並不相同》
• 《全球主要股市過去30年的報酬表現比較一覽表》
• 《台股加權指數和標普500指數長期報酬差距不大》
• 《標普500指數和那斯達克100指數的優劣比較，如何選擇大盤指數？》
• 《由過去百年標普500指數表現，看次年的表現》
• 《巴菲特的股票投資組合報酬率，波克夏股價，標普500歷年的投資報酬率比較》
• 《美股本益比在過去一個世紀一直在緩慢上升中，標普500指數歷年本益比和平均值查詢器》
• 《2022年標普500指數的成份股表現》
• 《那斯達克指數歷年年化報酬率查詢器》
• 《費城半導體指數歷年年化報酬率查詢器》
• 《標普500指數年化報酬率查詢器》
• 《道瓊工業指數歷年年化報酬率查詢器》
• 《標普500指數，唯一值得永久持有的股票》
• 《比標普500指數還棒的股票寶僑（P&G）》
• 《一張表比較標普500，那斯達克，道瓊，費城半導體指數成立以來歷年報酬數字和年化報酬率》
• 《美股大盤十大ETF和主要的6大美股大盤指數》
• 《投資人應該選擇在美國發行的美國大盤ETF》
• 《大部份的投資人應該投資大盤ETF》
• 《投資ETF的缺點，至少有6項》
• 《美股大盤十大ETF和主要的6大美股大盤指數》
• 《大盤實際指數和大盤指數ETF表現並不相同》

重要聲明

• 本站內容為作者個人意見，僅供參考，本人不對文章內容、資料之正確性、看法、與即時性負任何責任，讀者請務必自行判斷。
• 對於讀者直接或間接依賴並參考本站資訊後，採取任何投資行為所導致之直接或間接損失，或因此產生之一切責任，本人均不負任何損害賠償及其他法律上之責任。