大盤實際指數和大盤指數ETF的報酬並不相同

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請注意

元大台灣50（台股0050）雖號稱是台股大盤指數ETF，但它其實根本就很難代表台股大盤，因為元大台灣50只有50檔成份股，和台股加權指數的成份股並不完全一樣。
目前台股ETF中標榜為台股大盤指數ETF者元大台灣50（0050 ）、富邦台50（006208 ）、富邦公司治理（00692 ）、元大台灣ESG永續（00850）、國泰台灣領袖50（00922 ）等。
這些ETF投資標的以台股市值較大的股票為組合的標的，台股市值排名前五名分別是台積電、聯發科、鴻海、中華電、富邦金，尤其台積電股價的漲跌，都會連動市值型ETF的表現。
截至2023年11月底為止，0050的台積電占比46.7%，006208的台積電占比45.43%，00692的台積電占比38.1%，00850的台積電占比29.45%，00922的台積電占比28.56%。

註：嚴格來說，台灣股市並沒有任何一檔ETF是台股的大盤ETF（我指的是完全追蹤台股加權指數），像美股的IVV或VOO才是追蹤美股的大盤ETF。此外，熱門的高股息ETF並不是大盤ETF。

請大家記住本文要討論的是「大盤指數和大盤指數ETF並不一定完全相等」！為什麼？

ETF一定會有相關費用：因此理論上，大盤指數ETF的報酬至少會比它所追蹤的大盤指數低一點。
發行商不同，手續費，管理費，佣金等相關費用一定會有差異。
發行商有可能會以所追蹤的大盤指數為基礎，修改成份股，造成發行商的ETF和所追蹤的大盤指數的成份股並不完全相同。台股最著名的元大台灣50就是一個最著名的例子；因為元大台灣50雖是最著名的台股大盤指數ETF，但它其實根本就很難代表台股大盤，因為元大台灣50只有50檔成份股，和台股加權指數的成份股並不完全一樣。
發行商的效率影響報酬：大盤指數ETF雖標榜是同步追蹤所追蹤的大盤指數，但還是會比實際的所追蹤的大盤指數表現延後一些時間。

台積電（美股代碼：TSM）佔台股指數權重約25%，但在2021年大牛市時，台積電一檔竟曾佔去元大台灣50約40%的權重，造成元大台灣50嚴重地向台積電傾斜，這根本上已經違反ETF分散風險的最基本的精神了！

那上面所提的這件事在美股會不會發生？答案是不可能。為什麼呢？

美國的指數編纂商（例如標普公司）會定期進行成份股的刪減和取代，頻率算不低，尤其是愈著名的指數，更新的頻率愈高。
最近的實例就是2023年以來，美股大部份的漲幅多來自於七大科技股，特別是2022年美股進入熊市．代表美股大盤的標普500指數一年內跌了20%，使得科技股的漲勢相較於其它領域特別地明顯。
舉例來說，那斯達克證券交易所因此在2023年7月，重新平衡了其那斯達克100指數，以解決該指數過度集中的問題。權重超過那斯達克100指數 4.5% 的個股，若加總後的市值占該指數超過48%，就需要重新分配權重，目標是降到 40% 之下；以免造成指數的扭曲，代表性失真，過度向幾檔個股傾斜。
美股的前七大科技股動輒市值超過一兆美金，造成在2023年6月時，美國八大科技股市值就占了標普500指數市值近三分之一！蘋果（美股代碼：AAPL）佔和微軟（美股代碼：MSFT）佔這兩家全球市值最高的公司在標普500指數中的總權重躍升至創紀錄的14%，光是蘋果一家公司就佔了7.6%的總權，規模甚至還超過德國股市的兩倍有餘。但即使如此，也不會有台積電佔去台股指數權重25%，和佔去元大台灣50約40%的權重的這等荒唐事出現。

以下表格即為美股和台股市場上，較著名對應的大盤ETF列表。請注意表格中的第一行和第二行的差別，這正是本文的重點。以及查詢該指數的年化報酬、特定年份報酬率的工具網址（選選即可連至我所開發的工具）：

美股主要市場指數	追蹤該指數最著名的大盤ETF	查詢該指數的年化報酬、特定年份報酬率的工具網址（選選即可連至我所開發的工具）
道瓊	DIA	道瓊工業指數年化報酬率查詢
標普500	SPY、IVV、VOO	標普500指數年化報酬率查詢
那斯達克	QQQ	那斯達克指數年化報酬率查詢
費城半導體	SOXX	費城半導體指數年化報酬率查詢
台股加權	0050	台灣加權指數，台股年化報酬率查詢器