我的書中有關台積電的內容
我在最近的兩本書裡，都討論過台積電（美股代碼：TSM）這家公司；包括了：
在《超級成長股投資法則》一書中：
- 2-4節，整個小節專門介紹介紹台積電這家公司
- 3-3節，分析科技公司的業務發展以掌握關鍵產業的脈動
在《10倍股法則》一書中：
- 3-2節，整個小節專門介紹包括台積電和全球的半導體供應鏈
公司介紹
簡介
1987年，台積電在新竹科學園區成立，並開創了專業的積體電路製造代工服務的商業模式。專注生產由客戶所設計的晶片，本身並不設計、生產或銷售自有品牌產品，確保不與客戶競爭。
業務範圍
台積電在自己年報中對自己公司業務範圍的描述為：
台積公司提供全面整合的積體電路製造服務，包括領先的先進製程技術、特殊製程技術、先進光罩技術、3D Fabric先進封裝與矽堆疊技術服務、優異的量產能力與品質，以及完備的設計生態系統支援，來滿足客戶日益多樣化的需求。
客戶產品用途
應用範圍涵括整個電子應用產業，包括於個人電腦與其周邊產品、資訊應用產品、有線與無線通訊系統產品、高效能運算伺服器與數據中心、汽車與工業用設備，以及包括數位電視、遊戲機、數位相機等消費性電子、人工智慧、物聯網及穿戴式裝置，與其他許多產品與應用。
重要統計值
| 2021年參數 | 數值 |
| 客戶總數 | 535 |
| 產品種類 | 12,302 |
| 晶圓產能 | 13-14百萬片十二吋晶圓約當片數 |
| 晶圓產量 | 14-15百萬片十二吋晶圓約當片數 |
| 晶圓產值 | 27,770.49百萬美金 |
主要客戶
以下為Digitimes引用彭博社的資料所製作而成的，但我要提醒大家的是台積電在自己年報中只公佈前兩名的營收佔比，沒有客戶名稱。而且第二名的營收佔比是10%，不是彭博社的5.8%。
| 2021年 | 營收佔比 |
| 蘋果 | 25.93% |
| 聯發科 | 5.8% |
| 超微 | 4.39% |
| 高通 | 3.90% |
| 博通 | 3.77% |
| 輝達 | 2.83% |
| 美滿 | 1.39% |
| 意法 | 1.38% |
| 亞德諾 | 1.06% |
| 英特爾 | 0.84% |
業務表現和股價表現
2021年全年業務表現
| 2021年 | 台積電 | 英特爾 |
| 年營收和年成長率(百萬美金) | 57,231 +20.15% | 79,024 +1.49% |
| 毛利和年成長率(百萬美金) | 29,546.7 +16.82% | 43,815 +0.465% |
| 年營業利潤和年成長率(百萬美金) | 23,443.6 +16.3% | 22,082 -7.51% |
| 年淨利和年成長率(百萬美金) | 21,507 +16.77% | 19,868 -4.94% |
| 毛利率 | 51.63% | 55.45% |
| 營業利潤率 | 40.96% | 27.94% |
| 淨利率 | 37.58% | 12.49% |
股票估值
| 7/15/2022 | 台積電 | 英特爾 |
| 市值(十億美金) | 430.12 | 157.92 |
| 股價 | 85.6 | 38.62 |
| 本益比 | 20.07 | 6.42 |
| 股利殖利率 | 2.22% | 3.78% |
| 過去五年股價表現 (標普500為＋57.54%) | 138.86% | +11.2% |
2022第2季表現
經營業績對比上期
| 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年第一季 | 2022年第二季 | |
| 營收年成長率 | 1% | 31% | 25% | 36% | 37% |
| 5奈米佔營收比 | 0% | 8% | 19% | 20% | 21% |
| 7奈米佔營收比 | 27% | 33% | 31% | 30% | 30% |
| 毛利率 | 46% | 53.10% | 51.60% | 55.60% | 59.10% |
| 營業利率 | 34.80% | 42.30% | 40.90% | 45.60% | 49.10% |
重點
台積電第二季的GAAP每股盈餘1.55美元，營收181.6B億美元，年成長36.6%。三大利潤率分別為毛利率59.1%，營業利率49.1%，淨利率44.4%，就我追蹤台積電十多年的經驗，應該是台積電史上最佳的表現。我個人對如此的數字表現，只能說，這非常難達成。
出貨總量
本季度台積電晶圓出貨量379.9 萬片（12 英寸），其單晶圓出貨均價為4780美元，兩項數字和上一季非常接近，只有很微幅地成長。
製程技術
按製程技術劃分，5nm訂單佔銷售額的21%，去年同期為18%，7nm訂單佔銷售額的30%，去年同期為31%；詳情如下圖1所示。
圖1: 台積電2022 Q2製程技術
客戶應用領域
按終端應用領域劃分，智能手機客戶佔收入的38%，去年同期為42%；高性能計算客戶（HPC）佔銷售額的43%，去年同期為39%。汽車行業客戶佔台積電收入的5%，去年同期為4%；詳情如下圖2所示。
圖2: 台積電2022 Q2客戶應用領域
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